7 月 1 日中午，一則英特爾暫停向浪潮供貨的消息鋪陳開來(lái)。讓人猝不及防的是，這又是美國(guó)最近出的一個(gè)新清單作祟的結(jié)果。

　　而這次已經(jīng)數(shù)不清是中國(guó)企業(yè)第幾次被芯片絆倒了，但卻又讓一個(gè)“大象”栽倒了。

　　對(duì)于大多數(shù)人來(lái)講，或許還知道英特爾，至于浪潮，認(rèn)識(shí)的人可就寥寥無(wú)幾了。實(shí)際上，浪潮是掌握著中國(guó)服務(wù)器份額第一，世界服務(wù)器份額第三的服務(wù)器龍頭廠商。而英特爾則是服務(wù)器芯片市場(chǎng)的掌舵者。

　　起初普通大眾可能還對(duì) To B 市場(chǎng)的兩大巨頭沒有感覺，殊不知這件事的重磅程度不亞于高通斷供華為。

　　不過(guò)，大眾的誤判似乎并沒有妨礙這則消息出圈，甚至?xí)和喙?lái)的影響還來(lái)不及在業(yè)內(nèi)發(fā)酵，便已經(jīng)迅速反應(yīng)在股市上了，據(jù)報(bào)道，消息短短發(fā)出一個(gè)小時(shí)，浪潮的市值就蒸發(fā)了 60 億，并一度跌停。

　　隨后，英特爾、浪潮就此事紛紛發(fā)聲，力求將影響降到最低。

　　英特爾方面回應(yīng)稱，“英特爾只是臨時(shí)性暫停，并不是斷供。”此外，其還表示，“英特爾需要根據(jù)美國(guó)相關(guān)法律對(duì)我們的供應(yīng)鏈做出一些相應(yīng)的調(diào)整，因而不得不臨時(shí)性暫停對(duì)此客戶的供貨。這次臨時(shí)性暫停預(yù)計(jì)兩周以內(nèi)，屆時(shí)我們將恢復(fù)對(duì)此客戶的供貨。”

　　反觀另一主角浪潮，只短短回復(fù)了幾個(gè)字：“目前經(jīng)營(yíng)一切正常。”

　　那么，這則消息的背后究竟隱藏著什么?此次暫停供貨，對(duì)當(dāng)事雙方又意味著什么?虎嗅試圖還原一個(gè)真實(shí)的現(xiàn)狀。

　　為什么是浪潮

　　正如前文提到的，在談事件本身之前，我們需要先來(lái)正式認(rèn)識(shí)一下浪潮。

　　浪潮，是一家A股上市公司，也是 IT 基礎(chǔ)架構(gòu)技術(shù)、產(chǎn)品、方案和服務(wù)供應(yīng)商，業(yè)務(wù)涵蓋了 X86 服務(wù)器、存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)庫(kù)以及 AI 加速器、AI 管理軟件等。

　　簡(jiǎn)單來(lái)講，浪潮是做服務(wù)器的，而它的服務(wù)器主要基于英特爾的 X86 架構(gòu)，客戶主要為各大政企金融客戶和云服務(wù)廠商。

　　明確這一點(diǎn)之后，再來(lái)看下事件發(fā)生的相關(guān)背景。

　　此前據(jù)路透社報(bào)道，美國(guó)國(guó)防部將包括浪潮集團(tuán)等在內(nèi)的 20 家中國(guó)高科技企業(yè)列為“中國(guó)軍方擁有、控制或有聯(lián)系”的公司清單。在這個(gè)清單中，與浪潮處于同一市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的還有華為和中科曙光。

　　需要指出的是，這份清單并不等同于之前的美國(guó)“實(shí)體清單”，本身不實(shí)行限制，而是為了遵守美國(guó)《全國(guó)國(guó)防授權(quán)法案》(NDAA)規(guī)定的要求。同時(shí)，是基于現(xiàn)有的描述性出口管制表明許可證需求。

　　換言之，這份清單更多是用來(lái)限制美國(guó)企業(yè)的。因?yàn)榘凑彰婪阶钚滦薷牡摹冻隹诠芾項(xiàng)l例》(EAR)，某些出口交易需要出口許可證，申領(lǐng)后才可以出口至屬于軍事最終用戶、支持軍事最終用戶或用于軍事最終用戶的實(shí)體組織。

　　不可否認(rèn)，新規(guī)進(jìn)一步收緊了對(duì)半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備、傳感器等高科技產(chǎn)品的技術(shù)出口，美國(guó)還宣布并且在 6 月 29 日開始實(shí)行大部分新規(guī)。

　　受此影響，英特爾已于 6 月 29 日晚間 23 點(diǎn) 59 分暫停了向浪潮的供貨，除非遇到以下情況，否則禁令不得恢復(fù)：

　　- 獲得了所需的授權(quán);

　　- 美國(guó)商務(wù)部認(rèn)定浪潮電子信息產(chǎn)業(yè)有限公司及/或浪潮集團(tuán)不受制于該要求;

　　- 或者 Intel 認(rèn)為產(chǎn)品不受制于 EAR。

　　值得一提的，在新的清單之中，華為和中科曙光也曾是英特爾的用戶，那么為何這次偏偏是浪潮受到影響?而說(shuō)起這個(gè)理由，不知浪潮該哭還是該笑。原來(lái)，與浪潮不同，華為和中科曙光同時(shí)也是美國(guó)實(shí)體清單上的企業(yè)，可以說(shuō)比浪潮更早嘗到了英特爾的“斷供”之痛。

　　正因?yàn)橐呀?jīng)有了準(zhǔn)備，所以這次受到的“傷害”沒有浪潮重。中科曙光有關(guān)人士向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，緣于公司去年 6 月已被美國(guó)商務(wù)部列入“實(shí)體名單”，目前評(píng)估影響有限，“公司正在通過(guò)自主研發(fā)以及國(guó)產(chǎn)替代方式改善自己的供應(yīng)鏈”。

　　而華為本身基于 ARM 架構(gòu)打造的鯤鵬生態(tài)也已經(jīng)初具規(guī)模，所以這次對(duì)華為的影響也非常微弱。

　　另一方面，之所以浪潮會(huì)遭受如此重創(chuàng)，與它跟英特爾之間的密切合作有關(guān)。

　　英特爾和浪潮，誰(shuí)更急?

　　伴隨著英特爾暫時(shí)斷供浪潮這則消息一同出圈的，還有浪潮在服務(wù)器市場(chǎng)的地位和它對(duì)英特爾的高依賴。

　　首先，根據(jù) Gartner 最新研報(bào)顯示，截至 2020 年第一季度，浪潮占中國(guó)服務(wù)器 37.6% 的市場(chǎng)份額位居第一，占全球 9.6% 的份額位居第三。也就是說(shuō)，在全國(guó)的服務(wù)器市場(chǎng)中，每三臺(tái)服務(wù)器之中就有一臺(tái)是浪潮的，這基本上跟華為手機(jī)在中國(guó)市場(chǎng)的地位是一個(gè)水平的。

　　其次，根據(jù)浪潮信息的財(cái)報(bào)顯示，英特爾是浪潮目前最大的供應(yīng)商，其次是英偉達(dá)。在 2019 年浪潮向英特爾的采購(gòu)額為 178.96 億元，占比 37.53%;2018 年采購(gòu)額為 145.76 億元，占比 31.51%。

　　顯然，浪潮服務(wù)器業(yè)務(wù)對(duì)英特爾的依賴性非常高，如果，英特爾持續(xù)斷供，那么對(duì)浪潮的影響將是致命的，同樣，對(duì)于英特爾也是十分危險(xiǎn)的，畢竟 ARM 覬覦中國(guó)服務(wù)器市場(chǎng)已經(jīng)很久了。

　　這次對(duì) ARM 來(lái)講，無(wú)疑是個(gè)好機(jī)會(huì)。

　　那么現(xiàn)在的英特爾和浪潮到了谷底了嗎?答案或許是否定的。

　　可以看到，在英特爾的回應(yīng)中，給出了一個(gè)十分關(guān)鍵的時(shí)間點(diǎn)——“兩周時(shí)間”。

　　其實(shí)，對(duì)于服務(wù)器廠商來(lái)講，兩周的時(shí)間并不算難熬，因?yàn)楦鶕?jù)自身需求廠商都會(huì)提前進(jìn)行備貨，更何況在今年這樣云服務(wù)需求旺盛，服務(wù)器銷量增長(zhǎng)的環(huán)境里。

　　對(duì)于英特爾和浪潮來(lái)講，真正的難點(diǎn)在于如何以防萬(wàn)一，應(yīng)對(duì)比兩周更長(zhǎng)的不確定時(shí)間。

　　不過(guò)，關(guān)于“兩周”這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，英特爾似乎很有把握。

　　因?yàn)楫?dāng)被問(wèn)及是如何得出這一時(shí)間段時(shí)，英特爾相關(guān)負(fù)責(zé)人表示是依據(jù)自己供應(yīng)鏈需要調(diào)整的時(shí)間。虎嗅反問(wèn)“如果兩周之后依舊不能恢復(fù)?”，該負(fù)責(zé)人只是稱“是我們自己的供應(yīng)鏈呀。”但對(duì)于英特爾將如何具體調(diào)整供應(yīng)鏈，英特爾并沒有直接回復(fù)，只是稱“這是跟客戶相關(guān)的商業(yè)秘密信息，我們沒有披露。”

　　根據(jù) EAR 規(guī)定，當(dāng)下，擺在英特爾和浪潮面前的只有兩條路—其一，獲得所需授權(quán);其二，使浪潮不受制于該要求，考錄到后者反轉(zhuǎn)的可能性較小，所以可推測(cè)他們也許正在尋求第一種辦法突破。

　　也有分析認(rèn)為，在美國(guó)現(xiàn)行政策下，并沒有單獨(dú)針對(duì)浪潮一家公司的限制令，但為了避免因美國(guó)國(guó)防部清單導(dǎo)致的任何潛在法律風(fēng)險(xiǎn)，英特爾日前正在對(duì)其供應(yīng)鏈一些可能存在的合規(guī)漏洞進(jìn)行修繕，而這一修改漏洞的時(shí)間將持續(xù)兩周左右。

　　此外，在被問(wèn)及暫時(shí)斷供浪潮對(duì)英特爾的影響時(shí)，英特爾方面表示：“我們現(xiàn)在屬于財(cái)報(bào)靜默期，不對(duì)業(yè)務(wù)影響評(píng)論。”

　　短暫斷供會(huì)讓行業(yè)變天嗎?

　　浪潮被暫停供貨的消息，也連帶引發(fā)了相關(guān)國(guó)產(chǎn)服務(wù)器廠商的股價(jià)波動(dòng)。

　　Gartner2020 年 Q1 報(bào)告顯示，目前，浪潮，新華三、華為分別位居國(guó)內(nèi)服務(wù)器市場(chǎng)份額的前三位。

　　此外，在收入上，2020 年 Q1 浪潮服務(wù)器中國(guó)區(qū)收入 13.62 億美元，占全球收入的 88.5%，業(yè)內(nèi)熟知的阿里云、百度云都是浪潮的客戶。

　　與此同時(shí)，同樣也在清單中的華為和曙光中國(guó)的情況就沒有這么樂(lè)觀了。

　　具體來(lái)看，華為 Q1 全球服務(wù)器收入為 7.16 億美元，同比猛降 20.7%，中國(guó)區(qū)收入 5.39 億美元，同比猛降 22.5%;曙光中國(guó)區(qū)收入 1.74 億美元，同比驟降 49.6%。

　　雖然浪潮在年報(bào)中也指出，掌握核心技術(shù)是發(fā)展的基礎(chǔ)和前提。也曾表示，注重技術(shù)研發(fā)是公司過(guò)去業(yè)績(jī)?nèi)〉玫那疤幔彩俏磥?lái)繼續(xù)快速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。

　　但有行業(yè)觀察人士告訴虎嗅，浪潮在服務(wù)器市場(chǎng)份額占據(jù)第一位，并不是因?yàn)槠洚a(chǎn)品技術(shù)壁壘高，大部分產(chǎn)品也不存在不可替代性。

　　所以，它能夠在市場(chǎng)上占據(jù)一席之地，主要是依靠較低的定價(jià)和配套的服務(wù)來(lái)吸引客戶。

　　因?yàn)閷?duì)于大多數(shù)云計(jì)算廠商來(lái)講，他們并不想在服務(wù)器上投入過(guò)大，而且由于有定制需求，采購(gòu)規(guī)模大，往往白牌廠商更能滿足他們的需求。浪潮的產(chǎn)品與白牌廠商來(lái)比，定價(jià)并不高，同時(shí)還具有完整的服務(wù)體系，因此能夠受到 BAT 大廠的青睞。

　　而這一策略的弊端也非常明顯，那就是浪潮的毛利率非常低，這也是其被業(yè)內(nèi)詬病之處。

　　再回到這個(gè)事件本身，如果英特爾不能及時(shí)給浪潮供貨，那么浪潮的行業(yè)地位將受到威脅。

　　一方面，浪潮的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手新華三、華為等，要不已經(jīng)探索出了替代英特爾芯片的解決方案，要么沒有在美國(guó)限制名單內(nèi)，供貨不會(huì)受到影響。另一方面，白牌廠商靠更高性價(jià)比贏回市場(chǎng)的可能性也存在。

　　而這件事更為深遠(yuǎn)的意義還在于提醒國(guó)內(nèi)的服務(wù)器廠商，自主研發(fā)還是要趁早，雖然前路崎嶇且困難重重，但是也時(shí)候要走在路上了。
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