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軟銀集團 CFO 后藤芳光 (Yoshimitsu Goto) 在接受采訪時表示，在遭遇創(chuàng)紀(jì)錄的 230 億美元季度虧損后，軟銀出售了很大一部分阿里巴巴集團持股，以便“立即”向投資者展示其財務(wù)狀況穩(wěn)定。
今年 8 月 10 日，軟銀發(fā)布公告稱，公司董事會已批準(zhǔn)提前以股份結(jié)算其此前與數(shù)家金融機構(gòu)交易對手訂立的若干份預(yù)付遠(yuǎn)期合約。軟銀稱，將通過結(jié)算預(yù)付遠(yuǎn)期合約的方式，減持約 2.42 億股阿里美國存托股份，約占阿里已發(fā)行股份總數(shù)的 9%。
后藤芳光承認(rèn)，在多年來一直淡化突然大規(guī)模減持阿里股份的可能性后，軟銀宣布出售阿里股份的做法很突然。他駁斥了市場對軟銀持續(xù)巨額虧損可能導(dǎo)致其與貸款方關(guān)系緊張的擔(dān)憂，但他承認(rèn)，出售阿里股票是為了安撫投資者。軟銀是日本杠桿率最高的公司之一。
“在這樣的時刻，作為一家投資集團，立即展示我們的財務(wù)實力堅如磐石是至關(guān)重要的。”后藤芳光表示。
在一些投資者看來，軟銀在出售阿里股份的同時并未作出充分解釋，這讓他們懷疑此舉是否真的是為了應(yīng)對迫在眉睫的財務(wù)緊急狀況。就在軟銀公布了史上最差季度業(yè)績兩天后，該公司透露，將通過出售阿里股票實現(xiàn) 4.6 萬億日元 (約合 336 億美元) 的收益，這將大幅減少軟銀對阿里的投資。就因為當(dāng)初對阿里的投資，軟銀創(chuàng)始人孫正義 (Masayoshi Son) 成為了世界上最知名的科技投資者之一。
后藤芳光表示，減持阿里股份是在仿效此前軟銀出售一些最寶貴持股的做法。2020 年 3 月，疫情導(dǎo)致軟銀股價大跌，該公司開始減持一些頗具價值的持股，包括所持軟銀國內(nèi)移動業(yè)務(wù)部門和美國運營商 T-Mobile 的股份。
“就像兩年半前一樣，我們想向世界展示，我們可以做這樣的事情，因為我們的財務(wù)狀況具有彈性。這是我們的目標(biāo)。”
2020 年，軟銀通過出售 410 億美元的資產(chǎn)，為公司創(chuàng)下日本歷史紀(jì)錄的最大規(guī)模股票回購提供資金，并償還巨額債務(wù)負(fù)擔(dān)，幫助提高了投資者信心。軟銀出售阿里股份的最新舉措，推動公司股價上漲 10%，但也讓一些分析師感到困惑。
“在阿里股價較峰值下跌 71% 之際，軟銀正在減少對其最大資產(chǎn)的敞口。這與我們多年來習(xí)慣聽到的超級積極的信息大不相同。”研究公司 Redex Research 分析師柯克?布德利 (Kirk Boodry) 表示。
軟銀出售阿里股份的交易是通過預(yù)付遠(yuǎn)期合約進行的。現(xiàn)在，軟銀越來越多地利用這種衍生品來籌集可立即支付的現(xiàn)金。直到最近，軟銀還向投資者強調(diào)，這些合約不等于出售，因為它保留了以后回購股票的選擇權(quán)。但是軟銀決定提前結(jié)算這些合約，放棄了保留這些股份的選擇權(quán)，意味著軟銀在阿里的持股比例將從 6 月底的 23.7% 降至 14.6%。
在軟銀連續(xù)兩個季度遭遇巨額虧損后，多名投資者和分析師表達(dá)了擔(dān)憂，其中之一就是軟銀可能違反其與貸款方之間的一項金融契約。契約規(guī)定，軟銀不得連續(xù)兩年報告虧損。在截至 2022 年 3 月的一年里，軟銀凈虧損 1.7 萬億日元。
“我們的決定與金融契約無關(guān)。我們有無數(shù)的方法來解決契約問題。”后藤芳光表示。
他補充稱，提前結(jié)算阿里遠(yuǎn)期合約的主要原因是，消除市場對該集團未來需要額外現(xiàn)金回購股票的擔(dān)憂。“我們希望就我們的資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)出明確信息。”他表示。
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